Onyx 6
Nous apprécions :
- Le niveau de rémunération de 6,30% par an (rendement actuariel net de 5,30%)
- La protection totale du capital quel que soit le niveau du sous-jacent
- L'indexation du produit est sur un actif simple en l'occurrence le rendement de la dette 10 ans de l'état français
Nous n’apprécions pas :
- Aucun coupon n'est garanti
- La durée très longue du produit (12 ans)
FR001400SDV1
L'objectif du produit est de distribuer un gain de 6,30 % par an
Ce produit offre un gain potentiel deux fois plus élevé que le fonds euro. Toutefois, ce rendement plus attractif dépend entièrement de l'évolution du taux d'intérêt de la dette de maturité 10 ans de l'état français (voir onglet "Sous-jacent plus haut)
Le produit structuré Onyx 6 propose un mécanisme d'investissement spécifique avec plusieurs scénarios possibles pour le remboursement du capital et le paiement des coupons.
Remboursement à échéance :
À l'échéance et en l’absence de remboursement anticipé automatique préalable, un remboursement du capital initial, quelle que soit l'évolution du taux TEC10 ans à la date de constatation finale, dès lors que l'investisseur n'a pas revendu le produit avant la date d'échéance.
Remboursement anticipé :
Un mécanisme de remboursement anticipé activable automatiquement à l’issue des années 1 à 11, si, à l’une des dates de constatation annuelle, le taux TEC10 est inférieur ou égal à 2,35%.
- Un objectif de coupon conditionnel annuel de 6,30%, si à la date de constatation annuelle, le taux TEC10 est inférieur ou égal à 3,15%.
- Si à une date de constatation annuelle, en cours de vie ou à échéance, le taux TEC10 est strictement supérieur à 3,15%, l’investisseur ne recevra pas le coupon conditionnel au titre de l'année observé.
Ce produit structuré offre donc un potentiel de rendement en cas de baisse du taux TEC10.
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Indice du taux de la dette d'état français à 10 ans ( TEC 10 )
Le TEC 10 est un indice calculé quotidiennement pour correspondre au taux de rendement d'une obligation de l'état français OAT fictive de maturité exactement égale à 10 ans. Il représente un bon indicateur de santé des finances publiques de l'état français à long terme.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L'État a décidé en mars 1996 de lancer une obligation assimilable du Trésor (« OAT ») indexée sur un nouvel indice de rendement des emprunts d'État à long terme, le "TEC 10". L'objectif de cette décision était double : répondre à la demande alors abondante et diversifiée des investisseurs pour un tel produit, et moderniser les émissions à taux variable de l'Etat avec la création d'une référence plus simple, plus représentative des taux d'intérêt à long terme, et mieux en accord avec les usages internationaux.
L'indice TEC 10 a été conçu de manière à le rendre accessible à l'ensemble des investisseurs français et étrangers. La référence choisie est parfaitement homogène avec des références largement connues des investisseurs internationaux, les "Constant Maturity Treasuries" et les "Constant Maturity Swaps". Le TEC 10 est un indice calculé quotidiennement par interpolation linéaire entre les deux OAT les plus proches de la maturité exacte de 10 ans. Il correspond donc au taux de rendement d'une OAT fictive de maturité exactement égale à 10 ans.
Cette émission avait alors modernisé les émissions à taux variable de l'État, avec la création d'une référence plus simple, plus transparente, et mieux en accord avec les usages internationaux. » source Agence France Trésor – l’OAT TEC 10.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Qu'est-ce qu'un produit structuré indexé sur taux d'intérêt ?
Un produit structuré indexé sur les taux d'intérêt est un type d'investissement financier dont la performance est liée à l'évolution des taux d'intérêt. Ces produits peuvent être structurés de différentes manières, mais ils impliquent généralement l'utilisation de dérivés pour lier le rendement du produit à des indices de taux d'intérêt spécifiques, comme le taux Euribor ou le taux de la Réserve Fédérale. Les investisseurs utilisent souvent ces produits pour spéculer sur les mouvements des taux d'intérêt ou pour se couvrir contre les fluctuations de ces taux.
Qu'est-ce qu'un coupon ?
Un coupon dans le contexte financier est un paiement d'intérêt périodique fait aux détenteurs de certains produits d'investissement, comme les obligations ou certains produits structurés. Il représente le revenu généré par l'investissement pendant une période donnée.
Qu'est-ce qu'un objectif de rendement dans un produit structuré ?
L'objectif de rendement d'un produit structuré est le taux de gain financier que l'émetteur vise à offrir à l'investisseur. Il représente la performance espérée du produit sur une période donnée, souvent exprimée en pourcentage annuel. Cet objectif est basé sur divers facteurs, comme les performances du sous-jacent du produit, les conditions du marché, et le niveau de risque associé. Il sert de guide pour aider les investisseurs à comprendre le potentiel de gain de leur investissement.
Qu'est-ce qu'un produit structuré à capital garanti ?
Un produit structuré à capital garanti est un type d'investissement où le principal (le capital investi) est protégé et doit être remboursé intégralement à l'investisseur à l'échéance, indépendamment de la performance du sous-jacent. Dans le cas du Twin Win, indépendamment de la performance de l'indice Eurostoxx 50, l'investisseur reçoit au moins son capital initial à l'échéance, ce qui réduit le risque de perte du capital investi.