M Ambition 8
Nous apprécions :
- Le niveau de rémunération de 9% par an (rendement actuariel net entre 6.50% et 9% selon l'année du rappel)
- La possibilité du remboursement anticipé à partir du trimestre 4
- La protection partielle du capital jusqu’à une baisse de 50%
- Le plancher de -7.25% qui permet de réaliser le gain à chaque date d'observation même en cas de petite baisse de l’indice
Nous n'apprécions pas :
- L’indice " iEdge ESG Transatlantic EW 20 Decrement 50 Points GTR" retenu comme sous-jacent
- Le mécanisme de décrément fixe en points sur l'indice qui accélère la chute de l'indice en cas de marché baissier
- La durée très longue du produit (10 ans)
FR001400X1S6
Il semble peu probable que le rappel anticipé et la réalisation d’un rendement de 9 % avant l’échéance se concrétisent, compte tenu de la nature du sous-jacent. En effet, l’indice est valorisé à 903.82 au 17 mars 2025, et l’impact des 50 points de dividendes représente un dividende synthétique de 5,55 %, soit un niveau nettement supérieur à la moyenne des dividendes sur le marché européen, qui tourne autour de 3 %. Cette différence suggère une pression importante sur la performance de l’indice, rendant le scénario d’un rappel anticipé moins probable.
Rappel anticipé trimestriel à partir du 4ème trimestre si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 92.50% de son niveau initial.
En cas de remboursement anticipé, l’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 2.25% multiplié par le nombre de trimestres écoulés (9% par an).
En cas de remboursement à échéance:
- si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 92.5% de son niveau initial l'investisseur reçoit 190%
- si la valeur constatée du sous-jacent est entre 92.50% et 50% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
- si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 50% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
iEdge ESG Transatlantic EW 20 Decrement 50 Points GTR
Un indice synthétique composé de 20 actions de grandes entreprises
La valeur de l'indice est réduite de 50 points tous les ans en remplacemant des vrais dividendes détachés par les actions qui le constituent.
Le niveau de l’Indice étant de 930 points à la date du 31 octobre 2024, le prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice correspond donc à
5,40 % de ce même niveau. En comparaison, le niveau des dividendes bruts annuels versés par l'indice classique équivalent est en moyenne de 3,50% sur les dix dernières années. Si ce niveau ne change pas, dans un scénario de marché stable, l'indice decrement baissera d'environ 2% par an.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L’indice iEdge ESG Transatlantic 20 EW Decrement 50 points GTR est composé de 20 entreprises, 10 de la zone euro et 10 nord-américaines, sélectionnées pour leur contribution aux objectifs de développement durable. Les entreprises sélectionnées répondent également positivement à une analyse sectorielle et de controverses sur chacun des 3 piliers ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Les 50 valeurs de l’indice sont équipondérées, chacune représente 1/50e du poids de l’indice. Sa composition est revue tous les trimestres. SGX calcule l’indice de la façon suivante : en ajoutant tous les dividendes bruts (versés par les actions composant l’Indice au fil de l’eau tout le long de la vie du produit) puis en soustrayant 50 points par an sur une base quotidienne. L'idcide vaut 930 le 31 octobre 2024, sur la base de cette valeur les 50 points de dividende représente 5,40% de l'indice.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
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Comment est mesurée l'échelle de risque (SRRI) ? Qui la définit ?
L'échelle de risque SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est mesurée en évaluant la volatilité historique d'un fonds d'investissement, généralement sur une période de cinq ans. Le SRRI classe les fonds sur une échelle de 1 à 7, où 1 indique un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, et 7 indique un risque plus élevé avec un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est définie et réglementée par l'Union européenne dans le cadre de la directive UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), visant à fournir une indication standardisée et facilement compréhensible du niveau de risque associé à chaque fonds d'investissement pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Qu'est-ce qu'un indice synthétique ?
Un indice synthétique est une forme d'indice financier conçu pour reproduire la performance d'un portefeuille d'actifs sous-jacents, généralement des actions, des obligations ou d'autres instruments financiers. Contrairement aux indices traditionnels qui reflètent directement les valeurs de marché de leurs composants, un indice synthétique utilise des dérivés financiers comme les swaps pour imiter la performance des actifs sous-jacents. Cela permet une plus grande flexibilité dans la gestion des risques et la mise en œuvre de stratégies d'investissement spécifiques.
En quoi consiste la protection du capital dans un produit structuré ?
La protection du capital dans un produit structuré signifie que l'investisseur est assuré de récupérer une partie ou la totalité de son capital initial à l'échéance, même si le sous-jacent performe mal. Cette protection peut être conditionnelle, par exemple, elle peut s'appliquer uniquement si la valeur du sous-jacent ne baisse pas en dessous d'un certain pourcentage de son niveau initial.
Qu'est-ce qu'un coupon ?
Un coupon dans le contexte financier est un paiement d'intérêt périodique fait aux détenteurs de certains produits d'investissement, comme les obligations ou certains produits structurés. Il représente le revenu généré par l'investissement pendant une période donnée.