H Performance 58
Nous apprécions :
- Le coupon bonus de 17% en cas de rappel anticipé
- La possibilité du remboursement anticipé à partir de la première année
- Le plancher de 20% qui permet de réaliser le gain à échéance même en cas de baisse de l’indice
Nous n’apprécions pas :
- Le coupon annuel de 3% très bas au regard du risque pris sur le long terme
- L’indice " Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 %" retenu comme sous-jacent
- La condition de rappel qui nécessite une hausse de 5% de l'indice
- Le capital est protégé jusqu'a une baisse de -30%, une baisse pareil est facilement réalisable sur 12 ans pour un indice à décrément
FR001400QQ48
Le gain potentiel du produit est très important les premières années, au fil des années le rendement annuel deviens de moins en moins intéréssant. Vu la nature du sous-jacent le produit aura de moins en moins de chance d'être rappelé sauf en cas de hausse importante des marchés.
Rappel anticipé annuel à partir de la première année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 105% de son niveau initial.
En cas de remboursement anticipé, l’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 17% plus un coupon de 3% multiplié par le nombre d'années écoulées.
En cas de remboursement à échéance:
- si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 80% de son niveau initial l'investisseur reçoit 153%
- si la valeur constatée du sous-jacent est entre 80% et 70% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
- si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 70% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 %
Un indice synthétique composé de 50 actions de grandes entreprises européennes
La valeur de l'indice est réduite de 5% tous les ans en remplacement des vrais dividendes détachés par les actions qui le constituent.
Plus de détail sur le sous-jacent :
L’Indice de référence Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 % est un indice de la gamme STOXX® et composé des 50 plus grandes capitalisations boursières de la zone euro. Ses constituentes sont équipondérées, ce qui signifie que chacune d’entre elles représente un poids identique dans le calcul de l’Indice de référence, sans impact lié à la capitalisation boursière. L’Indice de référence est calculé en ajoutant tous les dividendes nets versés par les sociétés composant l’Indice puis en soustrayant 5% par an, sur une base quotidienne. Si les dividendes distribués sont inférieurs au prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice de référence en sera pénalisée par rapport au même indice standard dividendes nets non réinvestis. À titre d’information, le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3%.
Notation de l'Observatoire
Choisissez le jour et le créneau horaire souhaité. Claude Cadeau vous appellera au numéro indiqué.
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Questions Fréquentes sur les produits structurés
Nos réponses à vos questions les plus fréquentes sur les produits structurés.
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Comment est mesurée l'échelle de risque (SRRI) ? Qui la définit ?
L'échelle de risque SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est mesurée en évaluant la volatilité historique d'un fonds d'investissement, généralement sur une période de cinq ans. Le SRRI classe les fonds sur une échelle de 1 à 7, où 1 indique un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible, et 7 indique un risque plus élevé avec un rendement potentiellement plus élevé. Cette échelle est définie et réglementée par l'Union européenne dans le cadre de la directive UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), visant à fournir une indication standardisée et facilement compréhensible du niveau de risque associé à chaque fonds d'investissement pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Qu'est-ce qu'un indice décrement ?
Un indice décrément est un indice synthétique ajusté pour refléter un niveau fixe et prédéfini de dividendes, contrairement aux dividendes variables des indices classiques. Cette approche permet une plus grande prévisibilité des rendements pour les produits structurés, notamment les autocalls, en facilitant la fixation de conditions attractives par les émetteurs. Toutefois, elle entraîne une différence de performance entre l'indice synthétique et son indice parent, impactant potentiellement la réalisation des gains. Les indices à décrément sont pertinents dans la structuration de produits offrant des rendements attractifs en échange d'une prévisibilité accrue, mais nécessitent une analyse approfondie de leur construction et de l'impact économique sur le rendement du produit structuré.
Qu'est-ce que la barrière de rappel dans les produits structurés ?
La barrière de rappel dans les produits structurés est un seuil prédéfini qui, s'il est atteint ou dépassé par le sous-jacent, permet le remboursement anticipé du produit. Cela signifie que si le sous-jacent performe bien et atteint ce niveau, l'investisseur peut recevoir un remboursement avant la date d'échéance initialement prévue.
Quelle est la différence entre un indice synthétique et un indice classique ?
La principale différence réside dans le traitement des dividendes. Dans un indice synthétique, les dividendes sont simulés et réinvestis dans l'indice, tandis que dans un indice classique, les dividendes sont distribués aux actionnaires. Cette différence impacte la performance globale et la structure de l'indice.