H Performance 57
Notre évaluation de ce produit structuré conduit à une perspective peu favorable en ce qui concerne son potentiel d'investissement.
Le produit offre un rendement potentiellement attractif. Cependant, il est essentiel de noter les points suivants :
- Le rendement est associé à une probabilité de réalisation très faible au regard de la nature du sous-jacent, un indice decrement avec un potentiel de hausse pénalisé par le niveau élevé du dividende synthétique, et un niveau de barrière de rappel aussi élevé (110%). A titre d'exemple avec ce niveau de dividende synthétique et dans un scénario de marché action stable l'indice va baisser de -2,50% par an.
- L'opportunité d'investissement sur H Performance 57 est accompagnée d'un niveau de risque substantiel sur le capital (perte partielle ou totale du capital en cas de baisse importante du sous-jacent), le produit est donc adapté aux investisseurs avec une forte tolérance au risque.
- La réalisation d'un gain sur le produit est très sensible à la valeur initial du sous-jacent. Si le produit démarre sur un niveau haut du marché, les rappels anticipés peuvent ne pas se réaliser et l'investisseur se retrouve avec un placement sur 12 ans sans aucun gain, voir avec une perte en capital en cas de baisse de plus que -30% à échéance.
- L'échéance finale est très longue, la prévision de la performance de l'indice à 12 ans est très difficile.
FR001400P9M2
Comparé au taux sans risque à date (taux de la dette d'état français à 12 ans environ 3% en juin 2024), le gain potentiel du produit est très important. La réalisation du gain est conditionnée par l'évolution du sous-jacent du produit.
Rappel anticipé annuel à partir de la première année si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égal à 110% de son niveau initial. En cas de remboursement anticipé, L’investisseur reçoit 100% plus un coupon de 14% multiplié par le nombre d'années écoulées.
En cas de remboursement à échéance:
- Si la valeur constatée du sous-jacent est supérieure ou égale à 110% de son niveau initial l'investisseur reçoit 268%
- Si la valeur constatée du sous-jacent est entre 110% et 70% de son niveau initial l'investisseur reçoit son capital
- Si la valeur constatée du sous-jacent est inférieure ou égale à 70% de son niveau initial, l'investisseur reçoit son capital diminué de la baisse du sous-jacent
Sous-jacent
Nom du sous-jacent :
Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 %
Cet indice décrément à dividende synthétique fonctionne ainsi : au lieu de prélever les dividendes réels des actions qui composent un indice classique, ces dividendes sont réinvestit et un prélèvement forfaitaire de 5% est soustrait chaque année, simulant le paiement de dividendes.
- Si les dividendes réels de l'indice classique sont inférieurs à ce prélèvement de 5%, la performance de l'indice en pâtit, limitant ainsi son potentiel de hausse.
- A titre d'exemple, le montant moyen des dividendes payés sur les entreprises qui constituent l'indice est de 3% et le prélèvement forfaitaire est de 5% Cela réduit en conséquence la performance globale de l'indice, limitant son potentiel de croissance.
Pour l'investisseur, cela signifie que la croissance de l'indice peut être entravée par ce mécanisme de décrémentation, augmentant le risque associé à l'investissement dans le produit H Performance 54.
=> Pour plus d'informations, lire notre article détaillé sur les indices décrement
Plus de détail sur le sous-jacent :
L'Indice de référence Euro iStoxx 50 Equal Weight NR Decrement 5 % fait partie de la famille d'indices STOXX® et regroupe les 50 entreprises avec les plus grandes capitalisations boursières de la zone euro. Ce qui distingue cet indice est son approche équipondérée : chaque entreprise contribue de manière égale au calcul de l'indice, indépendamment de sa taille ou de sa capitalisation boursière.
Notation de l'Observatoire
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